Elon MuskがSpaceXとAnthropicの契約に関する双方向リスク問題に応答

Elon Muskは日曜日に、SpaceXとAnthropicの間の計算契約に単方リスクが存在するかどうかについての見解に反論した。リスク投資家のChamath Palihapitiyaが、同社が契約の終了条項を利用して人工知能実験室に対してより多くの費用を請求する可能性があると指摘したためである。「これは双方向のものだ。計算資源が豊富で価格が低下すれば、SpaceXの収入は減少する。この賭けにおいて、両者は泣く必要はない。」Muskは日曜日の夜にXプラットフォームでPalihapitiyaの発言に応じ、AI評論家Rohan Paulが送信した関連のクリップを共有した。

契約終了条項の影響

日曜日に公開されたAll-Inポッドキャストで、Palihapitiyaは、いずれの当事者も90日前の通知で契約を終了できると述べた。彼は、データセンターの供給が逼迫した場合、SpaceXがその選択肢を行使し、契約価格を現在の2倍から3倍に引き上げる可能性があると主張した。一方、Anthropicはほとんど選択肢がなく、受け入れるしかないと述べた。彼はこれを「王者の行為」と呼び、BigGo Financeの報道による。

この条項自体は新しいものではない。SpaceXは5月のIPO文書で、AnthropicがそのColossusクラスターの専用容量に対して毎月12.5億ドルを2029年5月まで支払うことを明らかにし、総額は約450億ドルに達することを示した。両者は90日前に契約を終了できることも、Teslaratiが当時報じた通りである。SpaceXとGoogle、Reflection AIとの後続の計算契約にも同様の退出条件が含まれている。

政治背景が計算能力に与える影響

現在の政治背景は変化している。Palihapitiyaの理論は、次期民主党州知事がデータセンターの税制優遇措置を撤回し、新しい建設を遅らせるというものである。テキサス州では、当選した州知事Gina Hinojosaが新しいデータセンターの承認を一時停止することを選挙公約に掲げており、ドイツ銀行のアナリストは先週、SpaceXのテキサス州における計算能力が遅延する可能性があると警告した。

市場反応と将来予測

中間選挙の結果が出た後、SpaceXとTeslaの株価は下落した。市場の減速は、すでに計算能力を持つ企業に有利に働く。SpaceXは2月にxAIを買収し、今後Grokのデータセンター空間が必要になる前に、外部のAI実験室にデータセンターを貸し出し始めた。金曜日のBaron投資会議で、MuskはSpaceXが年間500億ドルの収入を得ることができ、350億ドルの投資に対して、8か月から9か月でデータセンターを稼働させることができると述べた。競合他社は2年半かかる。

Muskはまた、SpaceXが12月の年収が1,000億ドルを超えると予測し、2027年12月には5,000億ドルに達するという「最良の推測」を示した。Muskの応答は、この条項の別の側面を指摘している。AnthropicはAmazon、Google、Microsoftと大規模な計算契約を結んでおり、これらの計算能力の稼働速度が新しい建設の減速よりも早ければ、同AI実験室は再交渉または退出するための自らの駒を持つことになる。

MuskはAnthropicを「明らかに現在のAI分野のリーダー」と称し、同社は依然としてSpaceXの最大の計算顧客の一つである。Stocktwitsのデータによれば、SpaceXの株価は日曜日の夜の取引で2%以上上昇し、金曜日の終値はUS$134.27（約HK$1,047）であった。

契約リスクと市場動態の関連

Muskの応答は、契約における双方向リスクの存在を強調し、市場環境の変化がSpaceXとAnthropicの協力に影響を与える可能性があることを示している。データセンター供給の逼迫と政治背景の変化に伴い、契約の柔軟性が特に重要である。また、Muskの将来の収入予測は、市場需要に対する彼の信頼を示しており、これが投資家の信頼や市場のパフォーマンスに影響を与える可能性がある。