إيلون ماسك يرد على مخاوف المخاطر الثنائية في عقد SpaceX وAnthropic

رد إيلون ماسك يوم الأحد على الآراء المتعلقة بوجود مخاطر أحادية في العقد بين SpaceX وAnthropic، حيث أشار المستثمر المغامر تشاماث باليهابيتيا إلى أن الشركة قد تستغل بنود الإنهاء لزيادة التكاليف على مختبرات الذكاء الاصطناعي. "هذا ثنائي الاتجاه. إذا أصبحت موارد الحوسبة وفيرة ورخيصة، ستنخفض إيرادات SpaceX. لا يحتاج أي من الطرفين للبكاء في هذه المقامرة." جاء رد ماسك على تصريحات باليهابيتيا مساء الأحد عبر منصة X، حيث شارك مقطعًا متعلقًا من المعلق على الذكاء الاصطناعي روهان بول.

تأثير بنود إنهاء العقد

في بودكاست All-In الذي تم نشره يوم الأحد، أشار باليهابيتيا إلى أنه يمكن لأي من الطرفين إنهاء الاتفاق بإشعار مسبق لمدة 90 يومًا. وادعى أنه إذا كانت هناك ضغوط على مراكز البيانات، يمكن لـ SpaceX استخدام هذا الخيار ورفع أسعار العقد إلى الضعف أو الثلاثة أضعاف، بينما سيكون أمام Anthropic خيارات محدودة لقبول ذلك. واصفًا ذلك بأنه "خطوة ملكية"، وفقًا لتقرير BigGo Finance.

البند نفسه ليس جديدًا. كشفت SpaceX في مستندات الاكتتاب العام في مايو أن Anthropic ستدفع 1.25 مليار دولار شهريًا مقابل سعة مخصصة لمجموعة Colossus حتى مايو 2029، بمجموع يقارب 45 مليار دولار، مع إمكانية إنهاء الاتفاق بإشعار مسبق لمدة 90 يومًا، كما أفادت به Teslarati في ذلك الوقت. كما تحتوي عقود الحوسبة اللاحقة بين SpaceX وGoogle وReflection AI على شروط خروج مماثلة.

تأثير السياق السياسي على القدرة الحاسوبية

تغير السياق السياسي الحالي. تعتمد نظرية باليهابيتيا على أن الحاكم الديمقراطي القادم سيسحب الحوافز الضريبية لمراكز البيانات ويبطئ البناء الجديد. في تكساس، جعلت الحاكمة المنتخبة جينا هينوجوسا من تعليق الموافقات الجديدة لمراكز البيانات قضية انتخابية، بينما حذر محللو دويتشه بنك الأسبوع الماضي من أن قدرة SpaceX الحاسوبية في تكساس قد تواجه تأخيرات.

ردود الفعل في السوق وتوقعات المستقبل

بعد صدور نتائج الانتخابات النصفية، انخفضت أسعار أسهم SpaceX وTesla. سيفيد تباطؤ السوق الشركات التي تمتلك القدرة الحاسوبية بالفعل. استحوذت SpaceX في فبراير على xAI، وبدأت بالفعل في تأجير مساحات مراكز البيانات لمختبرات الذكاء الاصطناعي الخارجية قبل الحاجة إلى مركز بيانات Grok. في مؤتمر Baron الاستثماري يوم الجمعة، ذكر ماسك أن SpaceX يمكن أن تحقق إيرادات تصل إلى 50 مليار دولار سنويًا، مقابل استثمار قدره 35 مليار دولار، وأنها تستطيع تشغيل مركز بيانات في غضون ثمانية إلى تسعة أشهر، بينما يحتاج المنافسون إلى عامين ونصف.

كما أشار ماسك إلى أن SpaceX تتوقع أن تتجاوز إيراداتها السنوية 100 مليار دولار في ديسمبر، وتوقع أن تصل إلى 500 مليار دولار بحلول ديسمبر 2027 كـ "أفضل تقدير". تشير ردود ماسك إلى جانب آخر من البند. وقعت Anthropic عقود حوسبة كبيرة مع Amazon وGoogle وMicrosoft، وإذا كانت سرعة تفعيل هذه القدرات الحاسوبية أسرع من تباطؤ البناء الجديد، فإن مختبر الذكاء الاصطناعي سيكون لديه أوراق رابحة لإعادة التفاوض أو الانسحاب.

وصف ماسك Anthropic بأنها "بوضوح الرائد الحالي في مجال الذكاء الاصطناعي"، ولا تزال واحدة من أكبر عملاء SpaceX في مجال الحوسبة. وفقًا لبيانات Stocktwits، ارتفعت أسعار أسهم SpaceX بأكثر من 2% في تداولات مساء الأحد، بعد أن أغلقت يوم الجمعة عند 134.27 دولار أمريكي (حوالي 1,047 دولار هونغ كونغ).

علاقة مخاطر العقد بديناميات السوق

يبرز رد ماسك وجود المخاطر الثنائية في العقد، مشيرًا إلى أن التغيرات في بيئة السوق قد تؤثر على التعاون بين SpaceX وAnthropic. مع الضغوط على إمدادات مراكز البيانات والتغيرات السياسية، تصبح مرونة العقد أكثر أهمية. بالإضافة إلى ذلك، تعكس توقعات ماسك للإيرادات المستقبلية ثقته في الطلب في السوق، مما قد يؤثر على ثقة المستثمرين وأداء السوق.