- Moore Threads 和 Hygon 預測首季收入強勁增長。
- 中國企業持續投資本地替代品以應對出口限制。
- 大型 AI 模型的發展為高端處理器業務創造新機遇。
- 美國出口管制為本地晶片公司創造了機會。
中國晶片設計公司 Moore Threads Technology 和 Hygon Information Technology 預測，首季的收入將實現強勁增長，顯示隨著中國擴大本土半導體生態系統，對國產計算硬件的需求上升。這一指引的發布正值中國企業持續投資於本地替代品，以應對對高端處理器的出口限制。兩家公司均預計，隨著計算基礎設施的擴展及用於大型計算模型的晶片需求增長，將帶來明顯的收入增長。
Moore Threads 表示，其首季收入預計將達到 16.5 億至 17.5 億人民幣 (約 HK$20.56 億至 HK$21.49 億)，同比增長 135.1% 至 149.4%。該公司將增長歸因於其圖形處理單元的銷售強勁及 Kua’e 計算集羣的商業部署擴大。Hygon 則預測其首季收入為 85 億至 93 億人民幣 (約 HK$92.65 億至 HK$101.16 億)，較去年同期增長 55.6% 至 70.2%。
該公司主要開發中央處理單元及深度計算單元，還有針對計算密集型工作負載設計的加速卡。
中國半導體產業的努力
這些預測突顯了中國在繼續加強本土半導體產業方面的努力，因為對最先進的海外晶片的獲取仍受到限制。Moore Threads 表示，其全功能 GPU 的需求推動了收入增長，而其 Kua’e 計算集羣的商業部署亦加速。該公司補充道，其旗艦產品 MTT S5000 GPU 已進入量產，並在計算效率上可媲美國際領先產品。Hygon 亦將其展望與高端計算應用的快速擴展聯繫在一起。
根據《南華早報》的報導，該公司提及「大型 AI 模型的加速迭代、AI 代理的廣泛應用及商業應用的本地化進展」為主要增長因素，並表示這些發展為其高端處理器業務創造了新機遇。
市場反應與投資者情緒
隨著中國半導體企業競相在本土計算市場中尋求更大份額，這些樂觀的預測出現。美國出口管制限制了 NVIDIA 向中國運送其最先進處理器的能力，為本地開發圖形處理器、加速器和伺服器晶片的公司創造了機會。除了 Moore Threads 和 Hygon 外，Biren Technology、MetaX Integrated Circuits、Iluvatar CoreX 和 Enflame Technology 等公司也在擴大它們的市場份額，因為雲服務提供商尋求更多本地硬件選擇。
儘管收入前景強勁，投資者反應謹慎。Hygon 的股價在上海交易中下跌 4.8%，而 Moore Threads 則下跌 5.5%，因為本土半導體股票普遍下跌。不過，行業分析師對 Hygon 的長期前景保持樂觀。根據《南華早報》的報導，Bernstein 將 Hygon 描述為「CPU 薪火相傳的關鍵中國受益者」，並指出來自計算基礎設施和數據中心的不斷增長的需求。
最新的預測顯示，中國的本土晶片產業持續獲得商業 traction，企業正大力投資於本地開發的處理器、加速器和計算平台，以支持對高端計算工作負載上升的需求。
本土半導體產業的機遇與挑戰
中國的半導體產業正在迅速發展，特別是在美國出口限制的背景下，這為本地公司提供了增長機會。Moore Threads 和 Hygon 的收入預測反映了對國產計算硬件需求的上升，尤其是在 AI 和高端計算應用的推動下。儘管市場對這些公司的股價反應謹慎，但行業分析師對其長期前景持樂觀態度，顯示出市場對本土技術的信心正在增強。